최고점에서 거의 70 % 하락했지만 Skillz 주식은 아직 저렴한가?

최고점에서 거의 70 % 하락했지만 Skillz 주식은 아직 저렴한가?
비싼 비디오 게임 경쟁 베팅이지만 어쨌든 살펴볼 가치가 있습니다.

2020년 12월 특수 목적 인수 회사를 통해 IPO 이후 놀라운 상승세를 보인 후 Skillz 주식은 타격을 입었습니다. e 스포츠 경쟁 플랫폼의 주식은 사상 최고치에서 거의 70% 하락했으며이 글을 쓰는 시점에서 회사가 SPAC 합병을 완료했을 때의 수준보다 낮게 거래되고 있습니다.

그럼에도 불구하고이 모바일 게임 사업은 유망한 미래를 가지고 있습니다. 일부 사람들의 마음에는 흔들리지 않을지 모르지만 차세대 글로벌 스포츠 슈퍼 스타는 신체적 기량이 깃든 운동 선수가 아니라 가상 게임을하는 데 뛰어난 재능을 가진 선수 일 수 있습니다. 결국, 그리 멀지 않은 과거의 어느 시점에서 많은 사람들은 선수들이 공을 가지고 놀기 위해 돈을 받는다는 생각에 비웃었습니다. Esports는 초기 단계에 있으며 Skillz는 운동에 베팅하는 최고의 방법입니다. 그러나 주가가 크게 폭락 한 후에도 이것은 저렴한 성장주가 아닙니다.

 

모바일 게임에 대한 경쟁 가져 오기
경쟁을 통해 게임으로 수익을 창출한다는 생각은 새로운 것이 아닙니다. 매년 수백만 명의 선수들이 경주 및 토너먼트와 같은 조직화 된 스포츠 이벤트에 참여하기 위해 비용을 지불하고 있으며 수백만 명이 관전을 즐깁니다. 그러나 비디오 게임에 적용된 동일한 개념은 대부분의 사람들에게 비교적 새로운 것입니다. Skillz는 비디오 게임 시장의 가장 큰 부분 인 모바일에서이 e 스포츠 커뮤니티를 강화하는 것을 목표로합니다.

전 세계 수억 명의 사람들이 스마트 폰으로 캐주얼 게임을합니다. 실제로 모바일 게임은 비디오 게임에 대한 연간 전 세계 지출 1,750 억 달러의 절반 이상을 차지합니다. Skillz 플랫폼은 우승자에게 상금을 지급 할 수있는 경쟁으로 새로운 재미를 더합니다.

이 비즈니스 모델에서 게임 개발자는 스포츠 이벤트 주최자 역할을하고 플레이어는 토너먼트에 참가하기 위해 약간의 비용을 지불하며 Skillz는 둘 사이의 중개자입니다. 개발자가 지불하고 상금을받은 후 총 수익의 약 15 %를 유지합니다.

회사의 2021 년 1 분기 수익 업데이트는 비즈니스 모델에 대한 기대감이있는 이유를 보여줍니다. e 스포츠는 빠르게 성장하고 있으며, 전문적인 육체 스포츠의 엄청난 규모를 고려할 때 (일부 추정치는 전 세계적으로 매년 매출이 5 조 5 천억 이상) 증가하고있는 가상 게임 경쟁을 추정하는 것은 어렵지 않습니다. 전염병은 확실히 소비자의 관심을 끌었지만, 그럼에도 불구하고 모바일 게임은 COVID-19가 발생하기 전부터 성장 추세였으며 앞으로도 계속 될 것입니다.

 

 

DATA SOURCE: SKILLZ.  

"가치의 성장"으로 간주 될 수있는 것은 정확히 아닙니다.
Q1 성적표는 환상적 이었지만 매도에서 주식을 구할만큼 충분하지는 않았지만, 최근 급락을 과장된 추측에 대한 반전으로 더 분류했습니다. 가파른 하락 이후에도 Skillz는 2021 년 예상 매출의 약 16 배에 거래되고 있습니다.

기업이 여전히 손익 계산서에 많은 양의 빨간 잉크를 사용하고 있다면 많은 투자자들에게는 너무 높은 가격 일 수 있습니다. 그러나 Skillz는 2021 년 3 월 말에 거의 6 억 1,300 만 달러의 현금과 등가물을 보유하고 있었고 장부에 부채가 없었습니다. 회사가 1 분기에 그랬던 것처럼 현금을 계속 소각한다면 이는 3 년 이상의 유동성입니다.

그러나 Skillz는 정적 자산이 아닙니다. 이 회사는 조만간 수익성으로 전환 할 것이며 자금이 부족할 위험이 없습니다. 1 분기 총 이익 마진 (수익에서 매출로 나눈 제품 비용을 뺀 값)을 95 %로 기록했으며 주로 판매 및 마케팅, SPAC를 통한 공개 상장 관련 비용으로 인해 손실을 입었습니다.

그러나 한 가지 관심 분야는 성장률입니다. 선행 판매가 16 배인 경우에도 Skillz 주식은 향후 몇 년 동안 빠른 속도로 계속 성장할 것이라는 가정하에 가격이 책정됩니다. 2021 년을 시작하기 위해 매출을 92 % 확장 한 후, 연간 성장률은 2020 년보다 63 % 더 높아질 것으로 예상됩니다. 이는 다음 분기에 냉각 효과가 있음을 의미합니다. Skillz가 1 년 전의 초기 유행성 붐을 따라 잡기 시작하면서 1 분기에 설정된 92 % 속도보다 평균이 높습니다.

Skillz가 가이던스를 능가 할 수도 있지만,이 모든 것은 비즈니스가 최근 과거만큼 빠르게 성장하지 않을 것이며 주가는 여전히 프리미엄 가격표를 지니고 있음을 의미합니다. 그러나 이제 평가가 더 합리적인 수준으로 내려 갔으므로 Skillz는 내 관심 목록에 있습니다.

개인적으로는 아직 물을 준비가되지 않았습니다. 구매하는 경우 매우 장기적인 잠재력을 위해 구매하십시오 (수년 이상). Skillz가 높은 수준의 성능을 유지할 수있는 내구성있는 비즈니스 모델을 보유하고 있음을 입증하는 경우 속도를 느리게하고 초기 구매 금액을 작게 유지하는 것을 잊지 마십시오.